恒大理财6月份今天能兑付吗（从恒大理财产品暴雷谈咱老百姓财富管理该如何避坑）

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恒大理财暴雷事件回顾

去年下半年恒大理财暴雷的事大家应该都知道，其实之前就有朋友拿着下面这张单据来问我，说恒大这么牛的一家企业，中国最大的房地产公司之一，给我7.5%-9.5%的利率，我是不是可以买？

我的回答是最好不要买，因为这么大的一个地产公司都愿意拿超出7%的利息来融你个人钱的时候，我们就可以想象它自身的资金链已经紧张到什么程度。而且早在2018年恒大就已经以13.75%的利息去发美元债，从海外去融资，其实那个时候就已经反映出来它的资金链很紧张，其实早有预兆。所以你只要稍微有一点专业知识的话，我们虽然不确定他一定会出事，但是我们确定的是我们一定有比他更好的投资选择。

早在2018年，银保监主席郭树清就在第十届陆家嘴论坛上提醒大家警惕非法集资，多数情况下，高收益往往意味着高风险。“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

那么对于我们普通老百姓来说在做家庭资产配置时如何避坑呢？通常我们要注意这两类资产不要配，一类是坏资产，一类是差资产。

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避免坏资产

所谓的坏资产，就说这个资产根本就不合法不合规，大家说这种资产有吗？当然有。比如我们说之前曾火爆全国的P2P产品，因为P2P属于新生事物，过去并没有专门负责监管的机构，所以导致P2P出了那么多的问题。

那么还有一些地方的金交所，大家一听金交所就觉得这东西很高大上，比如说上交所、深交所、北交所这样的。其实不然，很多是一些地方性的私有民营公司，过去几年我们对交易所这个名字管制得不够严，所以成立了很多地方性的交易所，成为地产、三方财富等行业违规发行“理财产品”的地下新融资通道，据悉这条通道募集的资金可能高达千亿规模。这样的伪金交所，在理财经理们的口中，摇身一变变成正规的金交所。虽然有的是合法合规的金交所，但是它依然会出问题。

我们看资产是否合法合规，评判标准很多，最简单的就是看发行机构是否有牌照？中国有牌照的金融机构其实就那几种，银行、保险、券商、信托，公募私募基金，没有牌照也起码是有备案的，比如私募基金它没有牌照，但是它可以备案。如果没有牌照也没有备案，那基本上就是属于坏资产，碰都别碰。

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避免差资产

还有一类就是差资产，差资产是什么概念？就是它是合规的，在现行的法律框架之是可以存在的，但是它是处于整个金融产品金字塔的最底端。

比如一家好的企业想融资，它的第一选择是通过债券，成本最低，期限也最长。如果债券发行不了怎么办？去找银行贷款，银行贷款也很便宜，但是比债券要稍微高一点。如果银行不愿给他审批，就会去找信托、券商包括保险一些资管。如果这些机构也要不来钱，就会去找私募自己弄一些私募债券基金。以上如果都融不来资，才会去一些地方的金交所。

恒大的理财产品就是通过地方金交所发行的，这是一个很简单逻辑，大家想想为什么它要通过地方金交所来去发行呢？因为往上走，信托、券商、保险都不愿意给他钱，银行也不愿意给他钱，债券市场更不可能让它去发行债券，这些正规低成本且风控比较严格的门路都行不通，它才跑到地方金交所去融资。

虽然这样的产品是合法发行出来了，但是它是处于金字塔的一个最底端，不一定会违约，但是它的风险等级是金字塔当中最高的。差资产可以配，但是你要做好血本无归的准备。

君子不立危墙之下，一是防患于未然，预先觉察潜在的危险，并采取防范措施；二是一旦发现自己处于危险境地，要及时离开。当一个产品说我能够保证10%收益的时候，我们首先不应该想到是能赚多少钱，而是应该想一想是不是要坑我的本金？

祝愿大家在2022年里能够获得更好的投资收益！

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